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同为美国房地产QDII 两只领头一只垫底

同为美国房地产QDII 两只领头一只垫底

同样以美国房地产为产品名称的3只QDII基金命运迥异,两只产品位列今年以来QDII业绩冠军和亚军,而一只产品在全部QDII业绩中倒数第一名。证券时记者调查后发现,今年以来业绩领先的美国房地产QDII为房地产投资信托基金(REITs),而业绩垫底的是美国房地产开发股票基金,名称均为美国房地产,但两者属于不同类型的QDII产品。

天相统计数据显示,截至4月10日,80多只QDII基金业绩排在前两位的分别为鹏华美国房地产和广发美国房地产,今年以来的净值增长率分别为10.98%和10.43%,前者单位净值从1.002元增加到1.112元,后者的单位净值从0.988元增加到1.091元。

据悉,这两只QDII都是投资于美国REITs的基金产品,而不是投资于美国房地产股票。具体看,鹏华美国房地产去年底所投资的房地产信托凭证的资产占比达到了79.13%,而所投资的美国房地产相关股票占比只有8.45%;广发美国房地产去年年底的权益资产更全部都是房地产信托,占基金资产净值比例为89.29%。投资美国房地产信托的QDII业绩领先,一方面是由于稳定的租金收益和市场对REITs的看好,另一方面是由于人民币贬值,美国REITs持有全部资产都是美元资产。

投资于美国房地产股票的QDII没有那么走运,今年以来QDII业绩暂时垫底的产品是国泰美国房地产,今年以来单位净值下跌了7.2%,从去年年底的1.084元下跌到了4月10日的1.006元。

2013年年报显示,国泰美国房地产基金86.92%的基金总资产投资于美国股票,没有对房地产信托做任何投资,所投资的股票行业中还包括了与房地产相关的工业、金融和材料行业。美国房地产开发相关股票今年以来表现较差,拖累了国泰美国房地产的业绩表现。

国泰美国房地产基金第一大重仓股霍夫纳尼安公司去年年底占基金资产净值的5.29%,该股票股价今年以来已从6.62美元下跌到4.62美元,跌幅在30%以上,足以体现美国房地产股在本轮股市下跌中的糟糕表现。该基金的基金经理在今年3月的的年报中认为,美国的房地产开发市场处于触底之后向上爬升的阶段,住宅开工率和销售量仍然大大低于历史均值,平均房价和历史高点还有相当大的距离。美国房地产市场上行的空间仍然较大,2014年美国房地产板块大有可为。

从今年以来的股价表现来看,前4个多月的事实和该基金经理的预测并不符合。